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撰文 / 凱博梁祥賢總監

凱博於2023年1月12日舉辦網路研討會「 2022台商A股IPO現況及北京證券交易所開板周年大事紀」，歡迎線上報名參加。

一、2022年全球匯率貶值、股債齊跌，IPO黯淡！

2019年底，新冠疫情爆發。為抵禦疫情對經濟的衝擊，各國多採寬鬆貨幣政策，刺激民間需求回暖。而中國大陸的嚴格封控措施，於2020年4月起經濟就快速回穩，海外貿易訂單不斷湧入，到了2021年9月份甚至因景氣過熱，各地工廠不得不擴產擴能，遂引發多地“限電”及國際貨櫃“一櫃難求”等繁榮景象。

2022年初，美聯儲因通貨膨脹而啟動了加息週期，基準利率從1月的0%~0.25%，升至12月的4.25%~4.5%區間，全年共升息了17碼。而美元指數上行，導致全球匯率貶值、股債市齊跌，致使全球各交易所的IPO均有所減少，新股發行和募資下降均超過50%以上！

二、中國大陸IPO成績：一枝獨秀！

大陸因2019年啟動資本市場改革，同年推出上海科創板並試點註冊制，緊接著2020年7月深圳創業板也跟進全面註冊制，再加上2021年7月成立北京證交所，除了吸納“新三板”精選層的股票平轉之外，亦鼓勵“專精特新”小巨人企業上市。在大力耕耘及儲備上市隊伍後，造就了2022年的中國大陸IPO繼續爆發，企業融資保持榮景！

2022年的大陸IPO數量共424宗（另有4宗為吸收合併及轉板上市），較2021年少了100宗（如扣減原精選層轉板30宗，實際少了70宗）。

板塊	2022年度	比例	2021年度	比例
上交所	154		250
上海主板	31	7.31%	88	16.76%
上海科創板	123	29.01%	162	30.92%
深交所	187		233
深圳主板	39	9.20%	34	6.49%
深圳創業板	148	34.91%	199	37.98%
北交所	83		41
公開發行	83	19.58%	11	2.10%
原精選層	–		30	5.73%
合計	424		524

2022年的大陸IPO首發募集資金約5785億元，較2021年的5400億元高出385億元，不但創出歷史新高，籌資額更是遠遠超過全球其他資本市場的籌資情況。

交易所	上海主板/ 深圳主板	上海科創板/ 深圳創業板	首發募集資金（元）
上交所	993.48億	2517.48億	3510.96億
深交所	318.81億	1796.36億	2115.17億
北交所			159.06億
合計			5785.19億

三、2022年台商A股IPO回顧：迭創新高！

台商在疫情的第三年，A股IPO竟然迭創新高。就筆者統計，2022年的台資控股或參股IPO，在主板上市有合富中國、聖暉集成，在科創板上市的有唯捷創芯、匯成股份、钜泉科技、天德鈺，在創業板上市的有冠龍節能，在北交所上市的有榮億精密，再加上隆揚電子於10月31日在創業板、以第50家台資控股形式上市成功（參閱2022年10月31日凱博觀點：致敬第50家台资控股公司A股IPO成功！），台商2022年共9家控股與參股上市，占大陸IPO全年424宗的2.12%，實屬不易！

另外更可貴的是，2022年台商IPO已過會、但尚未發行的控股或參股企業，也達到7家，此成績更是不容易啊！

序	股票簡稱	上市地類別	保薦人
	晶合集成	科創板	中金國際
51	信音電子	深圳創業板	長江證券
	緯達光電	北交所	中信建投
	美信科技	深圳創業板	國金證券
	頎中科技	科創板	中信建投
52	惠柏新材	深圳創業板	東興證券
	星宸科技	深圳創業板	中金國際金圓統一

四、台商A股IPO，2022年以科創板為新戰場（參閱2022年9月12日經濟日報：大陸科創板、台廠新戰場！）

2022年的9家台商控股或參股企業，以科創板的4家（占44%）為最大比例。而上海證券交易所在2022年12月30日，對科創板發行上市申報規定做了修訂，除了重申重點支援新一代資訊技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保與生物醫藥等六大產業外，更點名支援和鼓勵“硬科技”企業發行上市，此改革特點是有興趣在創業板上市的台商朋友們要留意的。

另外，2022年已過會的7家台商控股或參股企業，以創業板的4家（占57%）為最大比例。而深圳證券交易所在2022年12月30日，也對創業板的發行上市申報規定做了修訂，除了要滿足“創新驅動發展”戰略，支持傳統產業與新技術、新產業、新業態、新模式深度融合之外，明確創業板企業評價標準，制定研發投入複合增長率等評價指標，並明確禁止產能過剩行業在創業板發行上市，相關改革的評價指標變化，有興趣在創業板上市的台商朋友們要留意的。

創業板支持和鼓勵符合下列【標準之一】的成長型創新創業企業：

(一)最近三年研發投入複合增長率不低於 15%，最近一年研發投入金額不低於 1000 萬元，且最近三年營業收入複合增長率不低於 20%；

(二)最近三年累計研發投入金額不低於 5000 萬元，且最近三年營業收入複合增長率不低於 20%；

(三)屬於製造業優化升級、現代服務業或者數字經濟等現代產業體系領域，且最近三年營業收入複合增長率不低於 30%。

台商大陸發展已進入新時代，所謂：“成長需要朋友，進化需要對手”！這些年來的中美貿易戰與科技戰，再加上新冠疫情、俄烏戰爭與通貨膨脹的抑制，都一再再的考驗台商的生存發展去留！

但新時代伴隨新機遇的降臨，台商朋友們也可及早行動起來。凱博團隊具有多年輔導客戶前置準備A股IPO的經驗，有意邁向大陸多層次資本市場紅利的企業主，歡迎聯絡凱博同仁以瞭解更多詳情。